Меняем ситуацию в Вашу пользу
Ключевые моменты:
Но на практике он часто используется как инструмент перераспределения прибыли без налога.
ЦБ РФ еще в конце 2024 года указывал, что использование ЗПИФ исключительно для налоговой экономии недопустимо.
Зампред Банка России Филипп Габуния прямо отметил, что Банк России категорически не поддерживает использование ЗПИФ как механизма оптимизации налогов в ситуациях, когда по смыслу и духу Налогового кодекса налог должен быть уплачен.
Минфину было предложено пересмотреть льготы для ЗПИФ, чтобы перекрыть возможность использования этого инструмента исключительно для реинвестирования.
Ведомости: Центробанк выступил против использования ЗПИФов для налоговой оптимизации
Пока Минфин думает над изменениями в законе, налоговая уже решила бороться со схемами на практике.
Создание ЗПИФ исключительно ради налоговой выгоды = риск доначисления налогов.
Налоговая ищет связи между пайщиками, управляющей компанией, иностранными структурами и конечными получателями дохода.
📄 Решение АС города Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 16.08.2024 по делу № А56-22968/2024
Налоговая проверила ООО «УК “Джи Пи Ай”» за 2019–2021 годы. Общество действовало как управляющая компания комбинированного ЗПИФ «Феникс».
Налоговая выявила схему вывода прибыли от недвижимости в пользу кипрской компании LESILAKE HOLDING LIMITED. Доход оформлялся как выплаты, к которым применяется льготный режим по СИДН с Кипром. Иными словами, компания фактически избегала удержания налога у источника в РФ.
В результате: налоговая переквалифицировала проценты по займу в доходы от недвижимости и доначислила налог у источника.
| Элемент | Описание |
|---|---|
| Пайщик ЗПИФ «Феникс» | Кипрская компания WILLGOOD INVESTMENTS LIMITED |
| Продавец паев | Кипрская компания LESILAKE HOLDING LIMITED |
| Приобретённые активы | Инвестиционные паи ЗПИФ недвижимости «Атлант», «Антей Восток», «Антей Север», «Антей Юг» |
| Сумма сделки | 3,2 млрд руб. |
| Активы в фондах | Здания и помещения в Москве |
| Условия оплаты | Отсрочка до 31.12.2024 под видом займа под 10% годовых |
| Обеспечение | Паи заложены в пользу продавца |
Доходы по паям этих фондов недвижимости по существу представляли собой доход от использования недвижимого имущества на территории РФ.
Ежемесячный доход по паям практически совпадал с ежемесячной суммой процентов по кредиту.
В итоге весь доход по паям ЗПИФ «Феникс» перечислялся LESILAKE HOLDING LIMITED под видом процентов по коммерческому кредиту.
Налоговая признала это схемой, и суд с ней согласился.
| № | Обстоятельство |
|---|---|
| 1 | ЗПИФ «Феникс» был создан незадолго до сделки и не обладал финансовыми ресурсами |
| 2 | LESILAKE HOLDING LIMITED направило предложение о продаже паев, когда у него еще отсутствовало право на эти ценные бумаги |
| 3 | Экономика сделки изначально была убыточной и бессмысленной |
По условиям договора была предусмотрена возможность одностороннего внесудебного расторжения, причем:
26.08.2021 ООО «УК “Джи Пи Ай”» расторгло договор в одностороннем порядке, а паи были возвращены LESILAKE HOLDING LIMITED.
Договор продажи паев с самого начала был выстроен так, чтобы LESILAKE HOLDING LIMITED:
Суд расценил эти условия как прямо обеспечивающие сохранение контроля над инвестиционными паями за продавцом.
| № | Признак |
|---|---|
| 1 | LESILAKE не получала выгоду от дохода |
| 2 | Не определяла его дальнейшую экономическую судьбу |
| 3 | Лишь обеспечивала транзитное перечисление средств в интересах бенефициарных собственников |
| 4 | Несла минимальные административные расходы |
| 5 | Вела бизнес, связанный в основном с займами связанным лицам |
Льготы по СИДН с Кипром возможны только в том случае, если получатель дохода действительно имеет фактическое право на доход, а не выступает промежуточным звеном.
Суд также установил, что владение LESILAKE скрыто через TRENT TRUST на Кипре с максимальным уровнем конфиденциальности.
Источник финансирования деятельности LESILAKE — офшорная компания на Сейшельских островах.
Полученные деньги далее уходили в пользу взаимосвязанных лиц:
ЗПИФ получал доход по паям фондов недвижимости → этот доход почти полностью перечислялся кипрской компании как проценты по коммерческому кредиту → при этом единственному пайщику самого ЗПИФ «Феникс» доходы вообще не распределялись.
Высокий уровень присутствия компании на Кипре, согласно позиции Верховного Суда по делу № А40-121109/22, не имеет решающего значения, если в конкретной сделке она выполняет посреднические функции в интересах иного лица.
Доход ЗПИФ, формально освобождаемый от налога, налоговая попыталась и смогла переквалифицировать в обычный доход компании с последующим доначислением.
📄 Постановление АС Уральского округа от 11.03.2025 по делу № А76-35948/2022
Об этом деле писали в нашем ТГ: https://t.me/vodchitslegal/359
Есть пост и в нашем блоге: https://vodchitsapp.ru/post/359
Собственник группы компаний «Легион» Букреев А.С. создал ЗПИФ «Экспонента», через который продавал без налога квартиры, построенные застройщиком группы — «СЗ “Голос.Девелопмент”».
| Этап | Действие | Цена |
|---|---|---|
| 1 | ЗПИФ перечисляет деньги застройщику по договорам инвестирования | 35 000–39 000 руб./кв. м |
| 2 | Застройщик строит дома и передает объекты в ЗПИФ | 35 000–39 000 руб./кв. м |
| 3 | ЗПИФ продает квартиры покупателям | 42 000–50 000 руб./кв. м |
| 4 | Доход ЗПИФ налогом не облагается | — |
Долг перед фондом не погашался, а закрывался внутри группы: задолженность передавалась в качестве вклада в уставный капитал в трехсторонней сделке между аффилированными лицами:
То есть деньги:
Налоговая и суды пришли к выводу, что объекты фактически реализовывал именно застройщик.
Доход от продажи ЗПИФом квартир был признан доходом застройщика.
В итоге был доначислен налог на прибыль с разницы между ценой продажи квартир ЗПИФом и ценой их передачи в фонд застройщиком по договорам инвестирования.
| № | Риск |
|---|---|
| 1 | Доначисление налога на прибыль / НДФЛ при выплатах дохода пайщикам, если такие выплаты замаскированы под иные необлагаемые операции |
| 2 | Блокировка схем, где через ЗПИФ оформляли «бумажные» убытки или льготы |
| 3 | Претензии к бенефициарам и управляющим компаниям, вплоть до субсидиарной ответственности |
Практика по налоговым спорам с ЗПИФ пока не очень обширна, но, судя по рынку, это временное явление.
Работать с ЗПИФ нужно осторожно. Оценивать и минимизировать налоговые риски следует еще на этапе внедрения фонда в структуру бизнеса.
Иначе можно получить доначисление налогов на очень крупную сумму.
ЦБ РФ: использование ЗПИФ исключительно для налоговой экономии недопустимо. Зампред Банка России Филипп Габуния: Банк России категорически не поддерживает использование ЗПИФ как механизма оптимизации налогов в ситуациях, когда по смыслу и духу НК РФ налог должен быть уплачен.
Чтобы перекрыть возможность использования ЗПИФ исключительно для реинвестирования. Пока Минфин думает, ФНС уже борется со схемами на практике.
(1) Анализирует деловую цель создания ЗПИФ: создание исключительно ради налоговой выгоды = риск доначисления налогов. (2) Выявляет реальных бенефициаров: если в ЗПИФ введены номинальные пайщики, налоговая ищет связи между пайщиками, УК, иностранными структурами и конечными получателями дохода.
ООО «УК “Джи Пи Ай”» (ЗПИФ «Феникс»). Схема: доход от недвижимости в пользу кипрской LESILAKE HOLDING LIMITED оформлялся как выплаты с льготным режимом по СИДН с Кипром. Сумма сделки — 3,2 млрд руб. Условия: отсрочка оплаты до 31.12.2024 как заем под 10% годовых, паи в залоге у продавца. Ежемесячный доход по паям = ежемесячная сумма процентов по кредиту. Суд: LESILAKE — промежуточное звено, не конечный бенефициар. Доначислен налог у источника.
Группа «Легион», ЗПИФ «Экспонента». Схема: застройщик передает квартиры в ЗПИФ по 35 000–39 000 руб./кв. м, ЗПИФ продает по 42 000–50 000 руб./кв. м без налога. Покупатели не знали, что покупают у фонда, договоры подписывались в офисе застройщика. Суд: доход от продажи ЗПИФом квартир признан доходом застройщика, доначислен налог на прибыль.
Доначисление налога на прибыль/НДФЛ, блокировка схем с «бумажными» убытками, претензии к бенефициарам и УК вплоть до субсидиарной ответственности.
Цель ЗПИФ — не только налоговая выгода. ЗПИФ должен стимулировать инвесторов. Под ударом — УК или бенефициар схемы. На старте обосновывать: инвестиционную цель, деловую цель, экономический смысл, эффект для пайщиков.
Практика по налоговым спорам с ЗПИФ пока не обширна, но это временно. Работать с ЗПИФ нужно осторожно, оценивать риски на этапе внедрения. Иначе — доначисление налогов на крупную сумму.
Юридическое бюро «Водчиц и Партнёры» — команда профессиональных юристов с более чем 15-летним опытом работы в налоговых спорах и структурировании сделок.
Мы поможем:
Опыт: Успешно защищаем в налоговых спорах с ЗПИФ и структурированием сделок!
Специализация: Налоговые споры, ЗПИФ, контролируемые сделки, структурирование активов, защита при проверках ФНС
Рекомендованы рейтингами: Право 300, Best Lawyers
Действуйте сейчас — структурируйте ЗПИФ правильно!